过去二十年，在国内互联网，腾讯几乎没输过。

在社交领域，它有 QQ 和微信；在游戏领域，它不仅是国内霸主，更是全球最大的发行商；在内容领域，公众号和视频号形成了完整生态链。那套先保守、看准风向，再后发制人的打法，让腾讯永远立于不败之地。

但这一次， QuestMobile 最新发布的一组数据，却如同一记响亮的耳光，打醒了腾讯。

数据来源：QuestMobile 2025年末AI应用月活统计

在 2025 年末的国内 AI 战场上，字节跳动的 豆包 以 1.7 亿 月活一骑绝尘，稳居第一；技术新贵 DeepSeek 以 8000 万 月活紧随其后；而背靠微信十亿流量的腾讯 元宝，月活仅为 3000 万 。

这不仅被第一名甩开了 五倍 的身位，连刚发力的阿里 蚂蚁阿福 都在逼近。

数据来源：QuestMobile 各大厂AI增长趋势

腾讯掉队了。

这种焦虑在 2026 年 1 月 26 日的腾讯年会上达到了顶峰。极少在公众面前展露情绪的马化腾，罕见地“发飙”了。他当着全体员工的面承认“腾讯的动作慢了”，并下达集团最高指令：

“2025 年是 AI 大年，腾讯的业务线中唯一花钱比较多、且目前唯一还值得大力投入的，就是 AI。”

紧接着，腾讯祭出了 10 亿现金春节红包。

企鹅急了，它正试图复刻微信支付的奇迹，但这次还能逆风翻盘吗？

元宝春节“10亿现金”红包活动

一、 为什么腾讯慢了？

要理解腾讯今天的被动，我们不能只看到竞争对手的强大，而要看向腾讯内部，腾讯引以为傲的 成功学。

1. 求稳的副作用

马化腾在年会上提到“基础设施是短板”，这只是表象。深层的原因在于，腾讯被自己最出色的项目束缚了。

这个项目就是 微信。

QuestMobile数据：微信的统治力

微信是腾讯商业帝国的地基，是连接 13 亿人的中流砥柱，所以它不能乱动，不敢乱动。

很多人问，为什么直到现在，微信里的 AI 体验依然如此平庸？为什么没有像豆包那样塞进每一个对话框？因为对于一个国民级应用来说，任何激进的改动都可能引发巨大的舆论和用户反噬，腾讯必须 稳。

这种求稳，导致腾讯在 AI 浪潮初期表现得极其克制。当 OpenAI 已经在大杀四方时，腾讯还在内部讨论“要不要做”、“怎么做才安全”。这种犹豫，在过去是“谋定而后动”的智慧，但在新时代，这叫 贻误战机。

2. 后发不再能制人了

腾讯过去最擅长的打法是：让子弹飞一会儿。等市场被创业公司搞清楚了，模式跑通了，腾讯再利用庞大的社交链和流量优势进场收割。

这套打法在团购、网约车、短视频领域都生效了。但在 AI 领域，彻底失效了。

因为大模型需要持续训练优化，需要 滚雪球。先行者投入算力，获得用户；用户产生海量数据；数据反哺模型，模型变得更聪明；更聪明的模型吸引更多用户。

当你晚进场一年，你面对的不仅是对手的产品领先，而是对手的数据已经了堆成喜马拉雅山。当字节的豆包已经有了 1.7 亿用户每天在上面陪聊、查资料、写代码时，这些真实的交互数据，是腾讯无论砸多少钱买显卡都买不来的。

等到腾讯想“后发制人”时，却发现 数据都在对手那边。

3. 基础设施的短板

马化腾非常坦诚，他承认腾讯在 AI 基础设施（算力、数据、训练集群） 上存在短板。

过去，腾讯的技术优势在于“高并发”和“海量存储”，这是服务于社交和游戏的。但 AI 训练需要的是 “高带宽低延迟的超算集群”，这是两套完全不同的系统。当字节在疯狂囤积 H800 和 H200，当阿里的云计算部门在全力适配大模型训练时，腾讯还在用服务移动互联网的架构去满足 AI 的需求。

这种底层的错位，直接导致了腾讯混元大模型在初期迭代速度上的落后。而模型能力的平庸，又直接导致了上层应用（元宝）缺乏核心竞争力。

二、 反击开始：马化腾的三板斧

面对危局，马化腾没有选择躺平。2026 年开年，腾讯的一系列动作显示，这个资本巨头正在进行一场自我革命。

既然紧箍圈碍事，那就摘了它，并在每次技术革新中 抢跑。

第一斧：打破部门墙

2025 年底，腾讯悄然进行了一场近年来最大规模的架构调整。新成立了 AI 基础设施部、AI 数据部、数据计算平台部 三大部门。

这在腾讯的组织历史上具有标志性意义。过去，腾讯各个事业群各自为战，拥有独立的技术团队。微信有微信的 AI，TEG 有 TEG 的 AI。

但大模型研发需要集中力量办大事。分散的算力和数据是 AI 的大忌。这次调整，让腾讯开始打破“诸侯割据”的局面，将所有的数据、所有的卡，统一调配，力出一孔。

第二斧：押注 28 岁天才

如果说架构是骨架，那人才就是血液。腾讯做出了一个让业界震惊的决定，聘请年仅 28 岁 的前 OpenAI 研究员 姚顺雨 担任首席 AI 科学家。

前OpenAI研究员姚顺雨出任腾讯首席AI科学家

在讲究资历和层级的中国互联网大厂，让一个 28 岁的年轻人掌舵核心技术方向，这本身就是一场豪赌。

但姚顺雨是谁？他是 AI Agent 领域核心理论“思维树”和“ReAct”框架的提出者之一。

马化腾这一手，传递了两个信号：

1. 去魅： 不再迷信“大厂高管”或“学术泰斗”，而是相信真正懂行的年轻人。
2. 方向： 腾讯未来的 AI 重心，将从单纯的对话模型，转向 Agent（智能体）。

第三斧：10 亿红包 + 社交杀手锏

有了组织和人才，还需要一场战役来提振士气，抢夺地盘。腾讯选择了最简单、最粗暴、也最有效的战术——复刻 2015 年的春节。

元宝宣布春节期间发放 10 亿现金。这不仅是撒钱，这是在买时间。通过高额补贴，强行改变用户的习惯，让用户从“有问题问百度/豆包”，变成“有问题问元宝”。虽然这种行为很功利，但对于急需扩大样本量的元宝来说，这是唯一的捷径。

元宝春节10亿红包宣传界面

元宝派。除了撒钱，腾讯终于拿出了它的看家本领——社交。元宝内测了“元宝派”功能。这是一个类似于微信群的空间，但里面住着一个 AI。

• 玩法： 你可以拉好友进群，AI（元宝）在群里充当“气氛组”、“记账员”、“电影放映员”。
• 意图： 字节和阿里没有社交关系链，这是腾讯独有的优势。腾讯试图用“人+AI+人”的社交网络，来抵御豆包“人+AI”的工具属性。

元宝App内测“元宝派”社交功能

三、 当前战局：围剿与隐忧

腾讯的反击虽然猛烈，但它面临的战场环境，比十年前要恶劣得多。

1. 对手太强：豆包与阿里

• 字节跳动（豆包）：
  豆包的成功不仅是因为它跑得快，更是因为它懂人。字节跳动用做抖音的算法逻辑做 AI，让它知道你喜欢听什么，喜欢看什么。豆包的语音交互体验、情感陪伴属性，非常合年轻用户的心意。更可怕的是，豆包正在尝试 操作系统级 的入侵。豆包手机助手试图接管手机的底层权限，这直接威胁到了微信的入口地位。

• 阿里巴巴（全家桶）：
  阿里的打法是 实用主义。通义千问接入了淘宝、支付宝、饿了么、高德。你想点外卖？问 AI。你想买机票？问 AI。阿里正在构建一个 AI 服务生态。阿里的产品最擅长交易和服务，腾讯很难攻破。

2. 元宝的软肋

尽管有 10 亿红包开路，但元宝的弱势依然明显。

• 同质化：
  元宝在起步阶段为了赶进度，大量接入了 DeepSeek 的技术接口。这虽然保证了基础体验，但也导致元宝缺乏品牌认知。用户在使用元宝时，感觉不到它和 DeepSeek 有什么本质区别，元宝充其量只是 DeepSeek 的一个换皮。

• 留存难：
  红包用户是最无情的，过往的互联网经验告诉我们，补贴停止之日，就是用户流失之时。 如果元宝不能在春节这几天里，展现出让用户惊艳的功能，那么这 10 亿现金，最终只能沦为春节的烟花。

• 社交的尴尬：
  元宝派的设想很美好，但在实际体验中，把一个 AI 拉进亲密关系的群聊，往往伴随着 尴尬 和 隐私担忧。在家人群里，AI 突然插嘴会不会很奇怪？在工作群里，AI 会不会把商业机密泄露出去？社交是腾讯的底牌，但如果打不好，也可能炸伤自己。

四、 结语

2026 年，对于马化腾和腾讯来说，注定是背水一战的一年。

AI 时代的竞争，和以往不同，不再是流量竞争，而是 入口竞争 和 生态竞争。

如果元宝失败了，腾讯并不会立刻倒下。微信依然是国民级应用，游戏依然赚钱。但是，腾讯将失去 更进一步 的机会。

它可能会像微软一样，虽然依然赚钱，但不再处于时代的中央。它将沦为 AI 时代的一个内容提供商或流量管道，而最赚钱的地方，将被掌握模型的巨头摘走。马化腾深知这一点，所以他才会发飙，才会通过调整组织、引进人才、豪掷千金来试图扭转乾坤。

但这只是开始，10 亿红包或许能换来一时的热闹，但换不来优质模型。

留给企鹅的时间，真的不多了。