国内大模型PK局：DeepSeek 掀了桌子，智谱和 MiniMax 还能活多久？

导语： 中国大模型行业迎来了一个诡异的时刻：一边是 DeepSeek-R1 用开源模型拉平了中美技术代差，让“自研大模型”的神话破灭；另一边是智谱和 MiniMax 疯狂冲刺上市，想在泡沫破裂前上岸。

图注：图 1：中国大模型行业分化路径：ToB 向左走深，ToC 向右走广

一、 别吵了！大模型只剩两条路：要么当“苦力”，要么当“网红”

AGI-Next 峰会上，大佬们终于说了实话：分化是必然的。

• ToB (智谱/科大讯飞)： 这是一条“当苦力”的路。要把模型塞进工厂、银行里干活，赚的是辛苦钱。就像姚顺雨说的：“企业只为结果买单，不管你模型多牛，干不好活就是不行。”
• ToC (MiniMax/字节豆包)： 这是一条“当网红”的路。要让用户觉得好玩、好用，赚的是流量钱。用户不管你参数多大，只在乎你能不能懂“我今天心情不好”这句话。

二、 DeepSeek 一开源，大家的遮羞布都被扯下来了

DeepSeek-R1 的开源，是中国大模型行业的一个分水岭。

在此之前，大家都在吹自己的模型跑分多高。在此之后，通用模型的能力变得唾手可得。

• 纯卖 API 的中间商死路一条，因为客户可以自己部署 DeepSeek，不要中间商赚差价。
• 大模型公司必须寻找“模型之外”的价值——要么你比 DeepSeek 更懂行业（ToB），要么你比 DeepSeek 更会撩用户（ToC）。

三、 ToB 的苦日子：智谱在努力，可甲方只想“白嫖”

智谱 AI 选择了最难啃的骨头：写代码。

• 战略： 唐杰坦言，这是“主动下注”。他们赌的是 AI 写代码能直接帮企业省钱，企业才愿意掏钱。
• 数据： 智谱已服务超过 1.2 万家 企业。
  (数据来源：AGI-Next 峰会智谱官方披露)

痛点： 中国老板太精了。姚顺雨指出，中国企业的付费意愿远低于美国。在美国，企业愿意为好工具付 $200/月；在中国，很多企业还在用免费版，或者要求大模型厂商做定制化开发。这导致 ToB 公司陷入“做一单亏一单”**的怪圈。

四、 ToC 的流量战：豆包狂揽 1 亿日活，MiniMax 却在海外闷声发财

相比之下，ToC 看起来更热闹，但也更残酷。

1. 字节豆包：大力出奇迹

• 数据： 截至 2025 年底，豆包日活（DAU）突破 1 亿。
  (数据来源：字节跳动官方发布)
• 逻辑： 嵌入抖音生态，用巨大的流量强行催熟。豆包不再是聊天软件，而是抖音的“搜索框”和“文案助手”。

2. MiniMax：墙内开花墙外香

• 数据： 海外收入占比超过 73%。
  (数据来源：MiniMax 招股书预披露)
• 隐忧： 次日留存率仅 41.9%。这说明很多用户只是图新鲜，玩两天就跑了。
  (数据来源：字节跳动官方发布)

WPS AI 的启示：
WPS AI 月活接近 3000 万，付费用户超 4000 万。它证明了：帮人干活（改格式/写总结） 才是 ToC 变现的王道。只会聊天的 AI，终究是一盘散沙。
(数据来源：金山办公 2025 半年报)

图注：图 2：中国 ToC 大模型产品核心数据对比：流量 vs 留存 vs 变现

五、 谁能活下来，谁会变成“炮灰”？

• ToB 终局： 只有那些能把大模型做成**“标准品”**（而不是外包项目）的公司才能活下来。智谱必须证明它的代码助手能像 Office 一样卖。
• ToC 终局： 市场将两极分化。
  • 超级入口： 豆包、微信（大厂垄断，别人没戏）。
  • 垂直爆款： 类似“AI 男友/女友”或者“AI 绘图大师”（创业者的机会）。

六、 总结

中国大模型的中场战事，不再是“比谁参数大”，而是“比谁更实用”。DeepSeek 帮大家省去了造轮子的成本，但也剥夺了大家吹嘘技术的资本。接下来的日子里，智谱得去磕一个个挑剔的甲方，MiniMax 得去卷一个个挑剔的用户。